Первыми европейцами, ступившим на землю, где сейчас находится Парагвай, были испанцы. Это произошло в 1516 году. Первое поселение – Асунсьон — было основано в 1537. Асунсьон стал центром испанской колониальной провинции Парагвай. В 1542 году провинция стала частью наместничества Перу.

Полномочия наместничества Перу над Парагваем был номинальным. В Парагвае постоянно происходили восстания против испанской короны. Также возникали постоянные трения между поселенцами и колониальными властями.

Наполеоновские войны ослабили силы Испании и ей все трудней было сохранять контроль над своими американскими колониями. Пользуясь этой ситуацией, Парагвай сверг испанскую администрацию в ходе революции под предводительством Хосе Каспера Родригеса де Фрасия (José Gaspar Rodríguez de Francia). Юбилей этого события отмечается как День независимости Парагвая.

День независимости отмечают парадами, концертами, фейерверками, барбекю. Самый красочный парад проходит в Асунсьоне, столице и крупнейшем городе Парагвая. Многие надевают традиционную одежду.